Industria petrolieră mondială dansează la margine, coșmarul prețurilor negative ale petrolului se poate repeta

Prețul petrolului continuă să scadă

Capacitatea de stocare de zi cu zi continuă să exercite presiuni asupra prețurilor petrolului, iar participanții la piață devin din ce în ce mai pesimisti cu privire la cât de repede se poate recupera cererea de combustibil înainte de criză odată cu ridicarea măsurilor restrictive. Producătorii americani de petrol își transportă deja stocurile către unitatea de depozitare strategică după închiderea practic a tuturor depozitelor de petrol.

WTI a început din nou ziua cu o scădere mult mai mare decât Brent, aducând problemele de stocare locală înapoi în centrul investitorilor. Prețul acțiunilor WTI a scăzut cu 16% până acum, ajungând la 11 USD, și dacă rata de schimb a rămas la astfel de niveluri, am putea spune că rata de schimb WTI din iunie nu s-a închis niciodată atât de profund, pierzând peste 80% din valoarea sa anul acesta.

Cotația futures din iunie a lui Brent a început dimineața în scădere cu 4 la sută, prezentând, de asemenea, o performanță teribilă în acest an, cursul de schimb scăzând deja cu peste 70 la sută. În acest moment, a fost retras la un minus de aproximativ un procent.

Capacitatea de stocare a lumii se epuizează periculos

Piața se concentrează acum asupra creșterii rezervelor mondiale de petrol, care este și mai pronunțată în cazul WTI, fiind un tip de petrol pe bază de uscat. Epuizarea capacității de rezervă la locul de depozitare Cushing la punctul de livrare fizic al WTI joacă un rol cheie în prețul țițeiului de calitate americană., căci depinde în mod direct dacă putem vedea din nou prețurile negative ale petrolului. Potrivit unei surse de piață, capacitatea mondială onshore ar fi putut fi la 85% saturație la sfârșitul săptămânii precedente.

Un J.P. Potrivit lui Morgan, un milion de barili/zi de capacitate de producție ar trebui închisă în aprilie pentru a preveni creșterea capacității de stocare Cushing peste 90% în mai și iunie.

Fondurile petroliere luptă pentru supraviețuire

Un Fond petrolier al Statelor Unite (USO), care este cel mai mare fond pasiv din lume care investește în petrol, a comunicat anterior o schimbare a politicii sale de investiții, care include o reechilibrare semnificativă către scadențele ulterioare. În acest context și-a vândut toate interesele în WTI, care se maturizează în iunie.

ETF-urile mari care investesc în petrol WTI își pot diversifica pozițiile, așa că își vând contractele futures din iunie și își asumă scadențe ulterioare, deoarece nimeni nu dorește să meargă ca ultimele două scadențe ale termenului din mai ar putea juca un rol important în WTI subperformant. ziua de.

Fondurile mutuale nu vor să-și lase pozițiile să se deruleze în ultimul moment, putând vinde contractele la un preț negativ.

Se pare că există o cantitate uriașă de muncă și dureri de cap la marile fonduri petroliere, USO și-a schimbat politica de investiții de cinci ori în ultimele două săptămâni.

Creșterea contagioasă

Diferența dintre livrările din iunie și ratele WTI futures din iulie a crescut, de asemenea, ieri, crescând la 5,3 USD de la 4,28 USD cu o zi mai devreme. Acesta este, de asemenea, un bun indiciu că piața devine din ce în ce mai nervoasă și vede o șansă din ce în ce mai mare ca prețurile negative ale petrolului să apară din nou.

Contango înseamnă că prețul petrolului pe termen lung este mai mare decât cotația scadenței pe termen scurt, spre deosebire de retragere. Când poziția futures este derulată, data de expirare este vândută, iar următoarea este cumpărată, acestea suferă o pierdere pe fiecare scroll din cauza conturului.

Armata de salvare va sosi în curând

OPEC + a ajuns la un acord duminică, 12 aprilie, pentru a reduce producția de petrol, care a decis să taie 9,7 milioane de barili pe zi, dar numai de la 1 mai. Există deja semne pozitive din Rusia și Arabia Saudită că vor respecta promisiunile de a reduce producția.

AIE prognozează că cererea de țiței ar putea scădea la nivel global cu 29 de milioane de barili/zi în aprilie, din cauza introducerii carantinelor. Acesta este un număr uimitor, ceea ce înseamnă că aproape 30 la sută din consumul mondial de petrol ar putea dispărea de la un moment la altul.