Când poți câștiga existența din dividende Un calculator și mai multe întrebări populare

dalalekportfolio.com - Miercuri, 15 august 2018 16:44

În primul rând, vă mulțumesc pentru toate urările pe care le-am primit de la voi în legătură cu aventura albaneză. A mers foarte bine. Au fost, de asemenea, multe solicitări de a-mi împărtăși experiențele în aer liber, posibil pe un blog separat. Am chef de asta și, dacă adaug timpul necesar pentru a face asta, vă voi anunța unde va fi urmat. Cu toate acestea, actualul buletin informativ acoperă poate mai multe subiecte decât de obicei, pentru că nu am vrut să amân niciunul dintre ele. O scurtă prezentare generală a conținutului din prefață:

Am fost pasiv în ultima vreme din mai multe motive
Contextul unei decizii de vânzare
studiez
Ce instrument de analiză a stocurilor aș folosi în locul dvs.?
Cum funcționează extensia buletinului informativ FALCON?
Nu este posibil să cumpărați ETF-uri din SUA. Acum ce?
Când poți trăi din dividende? (calculator)

Ce se poate face pe o „astfel de” piață?

În opinia mea, piața bursieră americană nu oferă mai multe și mai multe oportunități de investiții în aceste zile. Ca o reamintire, pentru mine, o oportunitate de investiție înseamnă că o acțiune într-o companie de calitate devine subevaluată. Pe măsură ce experiența mea crește, observ că devin din ce în ce mai pretențios în domeniul calității, în timp ce în dimensiunea valorii, mă mulțumesc uneori cu prețuri care par corecte pentru o destinație cu adevărat excepțională. În același timp, adevărul este că domnul Market oferă rareori un stoc pe care cred că merită să îl mutați cu mai mult capital. (Buletinele informative FALCON știu că au fost așa în ultimele luni și nu le-am dat seama puțin.)

Am descris toate acestea pentru a clarifica faptul că investiția în dividende nu este „munca” care poate și trebuie făcută 8 ore pe zi. Văd portofoliul meu construit ca fiind stabil și de bună calitate în general, iar veniturile din dividende pe care le generez depășesc confortabil costul vieții. Adăugați la acest fapt faptul că rareori văd oportunități de cumpărare restante, plus că nu voi crește dimensiunea contului până la sfârșitul anului cu plăți mai mari datorate achiziției de case din Albania, atunci poate că pasivitatea care caracterizează construirea portofoliului meu în zilele noastre chiar mai de înțeles. Anul acesta, am trecut la 3-4 prețuri greșite aparent mai grave până acum și, până când îl voi vedea pe următorul, voi lăsa dividendele să se acumuleze, astfel încât să poată cumpăra ceva. Oricine cumpără cu ambele mâini pe această piață consideră că este timpul să pună întrebări în fața oglinzii. Poate fi o cascadorie instructivă și dureroasă ...

Au fost eliberați „puțini” bani

Rareori vând acțiuni, aproape niciodată. Am două reguli de făcut: „vând” pentru reduceri de dividende și supraevaluare aparent extremă. În timp ce primul caz apare cu greu din cauza criteriilor mele de selecție mai stricte de-a lungul anilor, trebuie să recunosc în raport cu al doilea că este imposibil să creez o regulă complet exactă pentru acesta. (Am scris despre acest lucru mai devreme când am putut vorbi cu fondatorul unui software de analiză numit FAST Graphs ca parte a vizitei mele în Florida. Cu zeci de ani de experiență în spatele meu, el a confirmat această perspectivă în spatele său. Puteți citi aici. )

Chiar dacă nu există un set exact de reguli, a fost doar o chestiune de timp înainte ca un exemplu concret să poată apărea. Microsoft mi-a făcut favoarea concurând la multiplicatori de evaluare greu de justificat, după părerea mea, așa că am vândut stocul pentru aprox. Cu un câștig de curs de schimb de 170% și o rentabilitate anualizată de aproximativ 35%, inclusiv dividende. Subliniez că nu aceste cifre impresionante sunt relevante aici, ci linia de gândire din spatele deciziei de vânzare. Articolul despre aceasta a fost scris în limba engleză pe portalul Seeking Alpha și a fost citit de aproape 27.000 până acum. Aici veți găsi: Vindeți Microsoft și nu priviți înapoi

Sunt deosebit de mulțumit că, la câteva zile după publicarea articolului și răstignirea mea publică în comentariile de mai jos, CEO-ul companiei a vândut și o treime din acțiunile Microsoft.

Apropo, am reușit să îmi fac contul aprox. 6% sunt gratuite, așteaptă investiții. Simt că, dacă nu se întâmplă nimic dramatic pe piață, o voi „scoate” până când voi ieși la sfârșitul anului și, de atunci, intenționez să îmi pot crește din nou contul cu plăți din nou. (A fost o condiție de bază atunci când cumpăram proprietăți imobiliare să nu atingem portofoliul de dividende și dividendele sale. Viața este o experiență cu mine ...)

studiez

Deși piața de valori i-ar da un motiv, nici în ultima vreme nu mă plictisesc. Unul dintre prietenii mei a remarcat zilele noastre că el crede că pur și simplu nu lucrez (mă refer la angajat) pentru că nu aș mai avea timp pentru asta. Mi-am petrecut atât de multe zile, încât nu aș vrea.

Pe măsură ce se apropie competiția, planul de antrenament Ironman va necesita 20 de ore de greutate netă pe săptămână. Oricine a practicat vreodată sport știe că, în acest gen, rețeaua nu trebuie să fie înmulțită cu 1,27 pentru a avea o utilizare reală. În plus față de sport, este un corolar clar al aventurii albaneze pentru mine că vreau să vorbesc limba oamenilor în care voi trăi. Sunt recunoscător că învățarea albaneză mi-a redirecționat atenția asupra importanței bombardării creierului cu impulsuri complet noi din când în când, deoarece se spune că creează noi conexiuni în ea și ne modelează gândirea. Pot spune cu siguranță că limba albaneză nu seamănă cu nimic cu ceea ce am avut până acum, precum și cu faptul că sunt deja o mulțime de idei noi care ies din capul meu pe măsură ce învăț. A fost interesant să observăm acest lucru. Dacă pot, voi continua să învăț ceva nou pentru mine pentru tot restul vieții.

Schimbarea furnizorului de date din spatele buletinului informativ FALCON nu a mers oricum fără probleme, deși pot descrie cel mai bine acest lucru ca fiind poate să învețe unul de la altul cu personalul Ycharts Professional. Am pus deja mult timp în această colaborare de ambele părți, drept urmare fiecare element al sistemului meu destul de complex de selectare a stocurilor mi se dezvăluie în sfârșit cu o astfel de transparență încât pot face schimbări în orice moment. Această schimbare abia vizibilă din exterior costă aproape 5.000 de dolari pe an, totuși merită pentru mine, pentru că văd asta ca pe o cale spre dezvoltare, pentru a merge mai departe. Și nu-mi place să merg într-un singur loc, chiar dacă ar fi putut fi mai profitabil într-un caz dat. Pe termen scurt cu siguranță ...

La ce instrument de analiză a stocurilor aș subscrie în locul dvs.?

Mulți s-au întrebat în ultimele săptămâni la ce fel de dispozitiv plătit ar trebui să se aboneze dacă vor să analizeze singuri. Anticipez că nu sunt agent pentru niciunul dintre acestea, nu primesc un comision de la niciunul dintre ei, așa că descriu doar părerea mea.

Pentru mine, primul și poate singurul instrument ar fi FAST Graphs, a cărui versiune de bază este deja disponibilă pentru 10 USD pe lună. Într-adevăr, nu este mult atunci când consideri că, în schimb, poți vedea consistența câștigurilor și fluxului de numerar, precum și valoarea istorică a oricărei companii americane pe această interfață în câteva momente (!). Aproape întotdeauna încep analiza aici. Deși am un abonament premium de 480 USD pe an, cred că „pachetul de bază” este suficient pentru majoritatea dintre voi. Și, dacă nu, trecerea este întotdeauna ușoară.

Al doilea instrument pentru cei care caută o analiză mai profundă este Old School Value. Am o viață de acces aici datorită unei înțelegeri anterioare, dar apropo, prețul de 29 USD pe lună inclus în pachetul de doi ani merită, de asemenea, absolut, dacă doriți cu adevărat să evaluați o companie pe mai multe dimensiuni. Și dacă nu, nici măcar nu te uiți la acest instrument!

Cu toate acestea, aș dori să îi avertizez pe toți să se aboneze la un serviciu deoarece acolo (citez din grupul FB închis) ei calculează deja valoarea intrinsecă a companiei. Nu există, nu există și nu poate exista! Există un motiv simplu pentru aceasta: există multe modalități de a aborda valoarea unei companii (de exemplu, studiem trei la Columbia), dar este imposibil să se determine o valoare exactă. Oricine a trecut vreodată prin fiecare etapă a unei evaluări multidimensionale a companiei va vedea exact câte „părți mobile” există într-un astfel de proces și cât de serios afectează fiecare presupunere rezultatul final. Având în vedere acest lucru, plasarea unui număr lângă ID-ul stocului într-un serviciu că valoarea justă a acțiunii respective este X indică un nivel de încredere excesivă sau incompetență care m-ar face să mă gândesc cel puțin la celelalte elemente ale serviciului.

Recunosc, cu mulți ani în urmă aș fi fost foarte prins de oferta unui astfel de portal de abonament în care pregătesc fondul comercial și nu trebuie decât să apăs butonul de cumpărare pe baza datelor. Retrospectiv, dezvoltarea mea a început foarte abrupt când am văzut din astfel de soluții de ce nu puteau funcționa. În același timp, a fost faza vieții mele în care am sacrificat o cantitate minunată de timp și energie pentru a fi un investitor mai calificat și mai bun. Nu toată lumea trebuie să meargă pe această cale, dar nu cădea în ea dacă vreun portal de renume vă pune în față o recenzie a companiei. Minimul pe care ar trebui să îl întrebați în acest caz, ce ipoteze au fost încorporate în acea evaluare și ce model a fost utilizat deloc? (În cele din urmă, iată câteva proceduri de evaluare doar pentru a simți nivelul „orbirii țărănești” atunci când un portal raportează o singură valoare intrinsecă exactă: valoarea activului net ajustat, valoarea statică a puterii câștigurilor, valoarea francizei, versiuni multiple ale calculelor fluxurilor de numerar actualizate, Katsenelson’s PE absolut etc.)

Și dacă sunteți în căutarea unui buletin informativ în loc de sau în plus față de FALCON, pot spune totuși că am păstrat abonamentul IQ Trends după mulți ani. Deși adevărul este că adesea nu sunt de acord cu contextul recomandărilor lui Kelley Wright, iar corespondența cu ea a dezvăluit câteva aspecte care, din câte știu, nu ar trebui să ghideze deciziile de selecție ale unui investitor bazat pe valoare. În orice caz, folosesc benzile istorice de randament ale dividendelor pe care le furnizează ca sursă de date de bază, dar nu aș lua o decizie pe baza listei de sus a buletinului informativ.

Nu recomand deloc Ycharts, am nevoie de el doar din cauza modelului cantitativ al Metodei FALCON și, dacă nu aș furniza acest serviciu de newsletter premium, aș anula imediat acest abonament deoarece nu ar merita prețul.

Cum funcționează extensia buletinului informativ FALCON?

Aceasta este o problemă delicată, deoarece majoritatea serviciilor de abonament anuale reînnoiesc automat abonamentul dvs. și surprind brusc că taxa anuală a fost dedusă din contul dvs. Nu cred că aceasta este o procedură corectă, deci sistemul FALCON nu este configurat în acest fel. (Și sper că nu funcționează așa, deși acum va fi testat live când expiră primele abonamente anuale.)

În practică, abonații la buletinul informativ Metoda FALCON vor primi un e-mail de notificare cu o săptămână (!) Înainte de data de expirare. Această scrisoare vă informează corect că, dacă nu mă anunțați că abonamentul dvs. va fi reziliat, acesta va fi prelungit, dar cel puțin nu va surprinde. Tot ce trebuie să faceți este să verificați linkul din e-mail pentru a vedea dacă informațiile despre cardul lor de credit sunt încă valide și să le actualizați dacă este necesar. Pentru cei care sunt bine, abonamentul lor va fi reînnoit fără probleme și automat la prețul anterior. Și dezabonarea necesită un singur e-mail de răspuns, asupra căruia vă voi atrage atenția în timp.

Totul din scrisoare va fi clar pentru cei implicați, am descris această practică aici doar pentru că am primit multe comentarii în trecut că „nu voi subscrie niciodată la astfel de lucruri deductibile pentru totdeauna”. Nu recurg la trucuri de acest gen, deoarece într-adevăr am nevoie doar de buletine informative care simt că le dau valoare. Dacă sunt destui, există servicii, dacă nu există, atunci voi avea mai mult timp liber. Pot să mă împrietenesc cu ambele scenarii.

Nu este posibil să cumpărați ETF-uri din SUA. Acum ce?

Mulți dintre participanții la cursul de formare Automated Wealth Building vă întreabă pe bună dreptate ce să faceți acum, deoarece brokerul nu a permis achiziționarea de fonduri de indici pasivi favorizați anterior de ceva timp. Codul PRIIPS al Uniunii Europene este responsabil pentru acest lucru, potrivit căruia numai fondul de investiții și produsele ETF care sunt însoțite de un document cu informații cheie, KID (Key Information Document), pot fi puse la dispoziția investitorilor de retail din UE.

De asemenea, mai mulți s-au adresat Vanguard pentru a vedea dacă intenționează să respecte aceste standarde ale UE și ar fi o exagerare să spunem din răspunsul lor că ar fi crezut în așa ceva. Pe de o parte, acest lucru este de neînțeles pentru mine, deoarece acestea ar obține cu siguranță mai multe venituri din comisioane pentru intrările de capital de la clienții europeni decât ar costa compilarea documentației juridice necesare. Pe de altă parte, dacă acesta este răspunsul, trebuie să vă împrieteniți cu el, deocamdată.

Ca următor pas logic, mai multe firme de brokeraj naționale au fost întrebat ce alternativă ar putea oferi clienților lor în situația actuală. În principiu, există ETF-uri care sunt „fabricate” în Europa și care pot fi încă cumpărate, care reprezintă și piața SUA. Pentru a spune ceva cu ușurință, jucătorii interni intervievați nu au fost atât de interesați de acest segment al veniturilor reduse din comisioane, încât s-ar fi gândit puțin la asta. Nu la întrebarea mea, ci la întrebarea propriilor clienți, deoarece în majoritatea cazurilor și-au condus clienții specifici cu o calitate inacceptabilă a comunicării.

În cele din urmă, Interactive Brokers a recomandat (sau mai degrabă sugerat) o soluție de „ocolire”: o opțiune poate fi scrisă pe mărfurile „pe lista neagră” și, dacă opțiunea ne este apelată, acel ETF poate fi păstrat frumos. Deși, deocamdată, aceasta este o opțiune viabilă, nu cred că micii investitori maghiari ar trebui să se deplaseze în masă în direcția unui apel de opțiune „sigur”.

Totuși, ce ar trebui făcut atunci? Cred că aștept. Situația actuală nu mi se pare durabilă, deoarece cererea pieței este prea mare pentru a nu fi însoțită de o ofertă. În principiu, există deja reglementări europene privind OPCVM (întreprinderi pentru investiții colective de valori mobiliare) care știu la fel ca produsele „interzise” ale Vanguard. Problema este că puteți citi povești de groază despre impozitarea și costurile acestora. Nu am experiență directă cu ei și nu mă aștept, pot afla despre ei doar cu o căutare pe Google, pe care o puteți face și voi.

De asemenea, am încercat să-i ajut pe adepții direcției de investiții pasive, cerându-le foștilor mei colegi care lucrează la portalul Portfolio.hu să ia o imagine de ansamblu a pieței și să adune ce jucător propune să facă față situației. Din experiența mea, mass-media, care este considerată o profesie, este rareori condusă de jucătorii din sectorul financiar, așa că merită să așteptați ce tip de scris se scrie pe această temă. Nu pot să promit nimic altceva, dar că, între timp, dacă voi găsi o soluție care mi se pare sensibilă, voi informa participanții la formarea Automated Wealth Building despre aceasta. Încă consider că abordarea investițională transmisă prin formare este adecvată pentru 99% dintre oameni, motiv pentru care este regretabil faptul că supra-reglementarea în UE face mai dificilă cetățenii săi, în timp ce introducerea unui indice 0% cu adevărat gratuit fondurile de peste mări sunt iminente. Atât de mult pentru competitivitatea europeană ...

Când poți trăi din dividende? numără-l!

În ultimele săptămâni, am văzut o foaie de calcul pe marginea unui dividend blogger despre acest lucru, care mi s-a părut o idee bună, dar am găsit un punct în practică. Am pus ceva timp și am pus împreună o foaie de calcul similară pe care o puteți folosi. Prima foaie de lucru din tabel conține toate informațiile și ipotezele importante, așa că nu mă voi repeta aici. O puteți găsi aici: http://osztalekportfolio.com/files/osztalek_kalkulator.xlsx

Buletinul informativ complet al portofoliului de dividende este disponibil AICI. Din materialul complet, puteți afla, printre altele, cum să aflați despre acțiunile de dividend care sunt în prezent cel mai bun obiectiv de investiții în opinia mea.