OTP BANK RT. - Cincizeci de brațe bune

Utilizăm cookie-uri pe site-ul web pentru a oferi cea mai bună experiență de utilizare în timp ce navigați în siguranță. Specificație

anul trecut

Într-adevăr, depozitele în cont curent, care sunt pilotul afacerii cu amănuntul, s-au extins foarte dinamic; astăzi, cota lor din depozitele cu amănuntul este aproape de 50%, ceea ce este de departe una dintre cele mai ieftine surse pentru OTP Bank. Numărul de conturi curente cu amănuntul este acum de 2,2 milioane, iar numărul de carduri bancare emise de OTP este similar. Mai mult, de la începutul anului 1997, când utilizarea gratuită a serviciilor de cont curent a încetat și a fost introdus un sistem diferențiat de comisioane, conturile curente au fost, de asemenea, „curățate” după ce conturile latente au fost închise de către proprietarii lor. În același timp, au fost introduse împrumuturile de cont curent, așa-numitele împrumuturi A și B, al căror stoc mediu a crescut dinamic. Gama extinsă de servicii de cont curent continuu și îmbunătățirea continuă a calității au stabilit că cota băncii pe piața contului curent cu amănuntul este încă de 75%.

Stocul de împrumuturi cu amănuntul a scăzut cu aproape 6% anul trecut; acest lucru se explică în principal prin rata ridicată a rambursării împrumuturilor la domiciliu luate anterior, care compensează creșterea creditelor de consum. Deși împrumuturile la domiciliu (în prezent) aduc profituri băncii peste costuri, riscuri și costuri generale, profitabilitatea acestui produs în comparație cu activele fixe se poate spune că este medie. Deși cota de piață este de peste 80 la sută, banca nu are nicio percepție despre ce să facă cu referințe la o poziție de monopol, întrucât din 1989 nu a existat nicio barieră legală sau de piață pentru ca alte instituții financiare să ia un rol activ în finanțarea locuințelor. Marea întrebare este cum se va schimba politica de stat în domeniul locuințelor și împrumuturile aferente pentru locuințe în viitorul apropiat (vezi articolul nostru la pagina 18 pentru mai multe detalii), ca o creștere substanțială a stocului - sau chiar o oprire a declinului actual - nu este de conceput neajunsurile de reglementare, prețurile actuale ridicate ale locuințelor, o poziție slabă a venitului gospodăriei și ratele reale ale dobânzii actuale.

„Dacă ceva poate fi considerat un avantaj durabil pentru OTP Bank, aceasta este poziția formată în prima jumătate a anilor nouăzeci, care, evident, ar putea fi pierdută, dar cred că, în ceea ce privește serviciile, suntem capabili astăzi nu doar în comparație cu băncile maghiare, dar pentru orice altă bancă europeană. de asemenea, faceți față concurenței ", spune președintele și CEO. Fapt: deși anul acesta își sărbătorește ziua de jumătate de secol, OTP Bank nu dă impresia unui bătrân obosit. Anul trecut, a crescut dinamic profitul său înainte de impozitare cu aproape 33%, în timp ce majoritatea instituțiilor financiare naționale s-au deteriorat semnificativ. Dintre marile bănci, pe lângă Postabank (al cărui deficit gigantic nu a avut loc într-un singur an), Banca Comercială și de Credit (K&H) și ABN Amro (Magyar) Bank au fost, de asemenea, în pierdere, iar Budapest Bank și și CIB Bank. În plus față de crizele pieței de capital din Rusia și din general, alte elemente individuale au jucat un rol și în unele instituții financiare (ABN Amro, de exemplu, construind noi linii de afaceri și K&H pentru o lungă perioadă de timp), dar avansarea OTP Bank este proporțională cu active (ROA)., ambele spectaculoase în ceea ce privește rentabilitatea capitalului propriu (ROE).

Mai mult, experții de pe piață consideră că OTP Bank s-ar putea îmbunătăți semnificativ din nou în acest an. Potrivit estimărilor, după câștigurile pe acțiune (EPS) de anul trecut în conformitate cu Standardele Internaționale de Contabilitate (IAS), care depășeau ușor 1.000 HUF, consensul analistului se apropie de 1.200 HUF în acest an. (Planurile instituției financiare includ un profit înainte de impozitare de 33 miliarde HUF, cu 29 la sută mai mare decât anul trecut, conform regulilor contabile maghiare.) În cadrul acestuia, diferența este destul de mare; scala variază de la 1.100 HUF la peste 1.300 HUF. Pe baza rezultatelor așteptate din acest an, PTP al acțiunii OTP (preț/câștiguri pe acțiune) este de aproximativ 8, pe care majoritatea analiștilor îl consideră suficient de scăzut pentru a face hârtia atractivă. Raportul mediu P/E al băncilor poloneze este ușor mai mare decât acesta, deși dinamica lor de creștere a câștigurilor rămâne semnificativ față de cea a OTP Bank, în timp ce valoarea de 15 este tipică pentru băncile grecești care operează pe o piață de dimensiuni similare.

În planurile noastre de management, am aflat de la vicepreședintele Zoltán Spéder, care este responsabil pentru Divizia Strategică și Financiară în calitate de director adjunct (a se vedea imaginea noastră pentru ceilalți patru directori adjuncți), menținând în același timp poziția generală pe piață la 1,6% ROA și 17% ROE real (adică inflația). profit sau pierdere ajustat). Analiza CSFB este mult mai optimistă decât aceasta: se așteaptă la un ROE de 23%, iar analiștii spun că acest lucru va permite OTP Bank să îndeplinească de două ori media Europei Centrale și de Est în ultimii ani.

Datorită poziției destul de speciale a celei mai mari instituții de credit interne comparativ cu alte bănci mari (adică ponderea excepțională de mare a fondurilor, 68% provine din populație), tendința duală din acest an ar putea fi un beneficiar major: creșterea economiilor datorită creșterea câștigurilor reale și a marjelor reale de dobândă. Marja netă a dobânzii OTP Bank a fost de 5,6% anul trecut - cu 1 punct procentual mai mare decât media băncii - care poate fi atribuită costurilor de finanțare mai bune decât media.

În domeniul împrumuturilor de consum, OTP Bank deține în prezent o cincime din piață, însă, potrivit lui Zoltán Spéder, vor să își crească semnificativ cota în acest an. Datorită sistemului îmbunătățit de înregistrare a clienților, riscurile sunt, de asemenea, reduse: puțin peste 6% dintre debitorii băncii rambursează împrumutul cu întârziere, ceea ce poate fi descris ca favorabil, cel puțin în Ungaria (Figyelő, nr. 1999/14).

Deși, în cunoștința multora, OTP trăiește în continuare ca „bancă pentru oameni mici”, datele arată că a fost un factor major în activitatea bancară corporativă de ceva timp. "Poate suna puțin grandios, dar dacă intrăm în ceva, trebuie să fim lideri de piață în acea zonă", spune Sándor Csányi. Acest lucru este dictat, pe de o parte, de mărimea băncii, adică de disponibilitatea aproape nelimitată a resurselor forint și valutare și, pe de altă parte - potrivit președintelui și directorului general - de capacitatea tehnică și intelectuală existentă. Drept urmare, încă din 1992, la sediul străzii Nádor s-a stabilit că OTP Bank va fi liderul pieței în finanțarea corporativă și își va păstra rolul de lider și în activitatea municipală. În acest scop, persoanele necesare pentru atingerea acestor obiective au fost selectate în mod conștient. La mijlocul anilor 1990, echipa a venit cu șansa de a concura cu alte bănci, acum în toate segmentele pieței. De asemenea, sistemul Unysis a ajutat în acest domeniu; a reușit, de asemenea, să creeze un mediu pentru gestionarea conturilor corporative, în plus față de care era deja posibil să se furnizeze terminalele clienților formulate ca nevoi aproape de bază, precum și toate serviciile furnizate de alții.

Un mic defect de frumusețe este că, în cadrul împrumuturilor de afaceri, plasamentele de afaceri mici au scăzut de mulți ani; potrivit lui Zoltán Spéder, anul acesta se așteaptă doar o schimbare prudentă. Desigur, nici cu companiile mici nu se descurcă rău, întrucât în ​​prezent mențin conturi curente pentru 300.000 de companii, ceea ce înseamnă venituri din taxe foarte grave.

În conformitate cu modelul bancar universal maghiar, membrii grupului OTP Bank oferă din ce în ce mai multe produse, iar profitabilitatea filialelor lor a crescut, de asemenea, semnificativ. Companiile Merkantil și Garancia Biztosító (care deține deja o zecime din piața internă de asigurări și a obținut un profit semnificativ pentru prima dată de mult timp anul trecut, ceea ce Csányi - deși știe că va provoca o revoltă serioasă asupra concurenților - va fi în spatele lider de piață în câțiva ani. așteptând locul doi) poate aduce o contribuție și mai mare la profiturile consolidate anul acesta. Comparativ cu un an mai devreme, firma de brokeraj se va îmbunătăți cu siguranță și la bilanțul său, care anul trecut a atins un surplus de peste 2 miliarde HUF anul trecut, în ciuda turbulențelor de pe piața de capital după criza rusă.

Desigur, succesul necesită nu numai un fundal de management imaculat; șeful celei mai mari bănci interne „se potrivește” bine cu politicienii. Cu toate acestea, relația nu a fost în niciun caz întotdeauna lipsită de nori. Când i s-a cerut să fie liderul unu al OTP în 1992, Sándor Csányi a stipulat că va spune da doar dacă ar putea ocupa nu numai funcția de CEO, ci și cea de președinte. Cu toate acestea, cabinetul de miniștri de atunci a luat o decizie în 1993 de a separa cele două posturi, care în cele din urmă nu ar fi fost mediată de însuși regretatul prim-ministru József Antall. Doi ani mai târziu, actualul ministru al finanțelor, Lajos Bokros, a făcut o altă încercare, care s-a dovedit din nou nereușită. Ambivalența relației este indicată și de faptul că, în ciuda faptului că OTP Bank dorea să cumpere K&H în acel moment (când Postabank formulează planuri similare pentru fosta Magyar Hitel Bank), a fost sortită eșecului, așa cum a anunțat anul trecut. la afacerea cu amănuntul a Postabank. „Cred că motivul acestor contramăsuri este că arătăm prea mari”, spune Sándor Csányi, adăugând că există recunoaștere că OTP Bank este stabilă și plătește o mulțime de impozite, dar că această instituție financiară este condusă de un om - independent - . standuri, de obicei nu le place. În orice caz, persoanelor din afară li se pare că, în ciuda controversei, OTP are o relație bună cu politicienii în ultima perioadă, ceea ce, desigur, observatorii spun că se bazează pe afaceri doar pentru bancă; în schimb, este suficient să ne referim doar la acordul încheiat cu Ministerul Agriculturii și Dezvoltării Rurale condus de József Torgyán (Figyelő, nr. 1999/15).

În ceea ce privește planurile, Sándor Csányi ar dori ca OTP Bank Group să fie foarte puternic în 2004, cu alte cuvinte, să aibă mai multe picioare. Până atunci, de exemplu, Garancia Biztosító ar trebui să fie al doilea - sau chiar primul - din sectorul său, contribuind astfel un venit semnificativ la performanța grupului bancar. Și administratorul de fonduri și firma de brokeraj pot juca un rol din ce în ce mai dominant pe o piață de capital care se speră să se întărească. Astfel, OTP Bank poate fi un factor serios nu numai în serviciile bancare tradiționale, ci și în operațiunile de pe piața de capital. Președintele și CEO se bazează pe faptul că asigurătorul va avea rezerve semnificative care trebuie investite, iar fondurile de pensii voluntare și obligatorii înființate de OTP Bank sunt deja cele mai mari de pe piața lor.