Lună: mai 2012

Cât câștigi cu bariera cursului de schimb?

Bariera cursului de schimb a început acum câteva zile, am primit întrebări despre asta, așa că scriu despre asta acum.

Întrebarea pe care o analizăm este, dacă ne uităm la întregul termen, câștigăm ceva cu întreaga barieră a cursului de schimb pe termen lung? (Dacă avem nevoie de el, putem câștiga cu siguranță pe termen scurt prin reducerea temporară a ratelor. Adevărat, asta nu o rezolvă, ci doar schimbă problema, dar poate fi și „salvatoare de vieți”.)

Unii nu înțeleg exact ce preluează banca și statul în cadrul barierei cursului de schimb, așa că este necesar să vă familiarizați mai întâi cu conceptul de anuitate.

Anuitatea este cea mai frecventă în împrumuturi. Pentru fiecare împrumut, rata lunară constă din dobânzi la principalul dvs. curent (aceasta este taxa pentru utilizarea banilor) și chiar dacă rămâneți fără datorii la un moment dat, chiar vă rambursăm puțin din principalul dumneavoastră. Dacă am rambursa capitalul la aceeași rată, ar duce la rambursarea noastră lunară la început foarte mare, iar apoi, în cele din urmă, invers, foarte scăzută.

Pentru a se asigura că acest lucru nu impune inițial o povară excesivă asupra plății ratelor, au fost introduse împrumuturi anuitare, în cazul în care rata lunară este fixă, doar raportul de rambursare a dobânzii-principal din tranșă se modifică pe parcursul termenului.

Imaginea prezintă rata lunară a unui împrumut pe 20 de ani contractat acum cinci ani, apoi 5 milioane de împrumuturi, defalcate pe principal și dobânzi.

Din grafic putem citi cum se modifică compoziția ratelor noastre lunare de la lună la lună în ceea ce privește dobânzile și rambursările de capital. În imagine, am marcat începutul și sfârșitul barierei cursului de schimb ca ajutor.

Esența barierei cursului de schimb este că, în loc de cursul real actual de 240 HUF, ne vom rambursa împrumuturile la un curs fix de 180 HUF timp de 5 ani, iar apoi va trebui să ne rambursăm împrumuturile la momentul real Rata de schimb.

Cu toate acestea, diferența dintre cursul real și cel virtual nu dispare, cota sa ne este încasată (partea roșie din grafic), dobânda este suportată în comun de stat și bancă.

Datoria noastră principală este transferată într-un cont de economii, unde până la sfârșitul celui de-al cincilea an Bubor interbancar poartă dobânzi și apoi este convertit într-un împrumut forint (în prezent la 13-15%), a cărui rată lunară se adaugă la originalul rata împrumutului nostru și plătim împreună cele două împrumuturi.până la sfârșitul termenului de împrumut. (Francul nostru elvețian original și împrumutul nostru forint format din datorii de capital.)

(Am scris despre cât de ridicate sunt ratele dobânzilor la împrumuturile bancare din Ungaria.)

Regula prevede că nu putem rambursa acest împrumut HUF, care s-a acumulat în contul de capital, mai devreme decât împrumutul nostru inițial. (detalii aici, § 4-5)

Să vedem numere specifice pentru ce înseamnă asta. István a cerut acum o ofertă specifică de la banca sa, așa că îi folosim numerele.

În urmă cu cinci ani, István a contractat un împrumut de 17.000.000 HUF în franci elvețieni, apoi cu o dobândă de 5%, timp de 20 de ani. De atunci, această rată a dobânzii a crescut la 7,3%. Dacă introduceți bariera cursului de schimb astăzi, rambursarea dvs. lunară actuală de 223.000 HUF va scădea la 167.000 HUF timp de 60 de luni, apoi va reveni la valoarea inițială în 5 ani sau va adăuga un alt 23.000 HUF datorită datoriei principale restante, cu o sumă de 13 Rata dobânzii% HUF sub formă de împrumut. (Ratele de schimb și ratele dobânzii au fost considerate neschimbate pe tot parcursul termenului.)

La prima vedere, ne-am gândi cât de bine a funcționat, chiar dacă adunând numerele, se pare că rambursările sale totale au scăzut cu doar 26.000 HUF, examinând întreaga scadență!

(Am făcut graficul cu grafometrul de pe bancometru.)

Cu un împrumut mediu de 6 milioane cu un termen de 20 de ani, contractat acum cinci ani, profitul nostru total pe termen este de 9.472 HUF. Dacă salariul nostru lunar este de 200.000 HUF net și avem doar două zile lucrătoare pentru gestionarea împrumutului (vor fi mai mulți) și nu vom avea alte costuri, atunci suprataxa noastră va fi de aprox. 8,5 mii de forinți. Asta este pierderea noastră, dacă intrăm în bariera cursului de schimb. (Important: aceasta este doar o considerație pentru cei care altfel ar putea să ramburseze împrumutul, chiar și în cazul unei alte slăbiri a forintului. Pentru cei care au o problemă cu rata lunară, nu există nicio îndoială că au pentru a intra în bariera cursului de schimb.)

Costul pentru stat datorat barierei cursului de schimb (înjumătățit cu banca în partea purtătoare de dobândă) este de ordinul a o sută de miliarde.

De asemenea, clientul mediu nu câștigă sau nu câștigă mult pe întregul lucru barieră a cursului de schimb pe întregul termen (acum am rezervat valoarea timpului banilor pentru simplificare).

Se așteaptă ca o mare parte a câștigurilor din cheltuieli ale băncilor să se amortizeze pe termen, datorită ratelor dobânzii ridicate în prezent. Mă întreb de ce? Jumătate din porțiunea de dobândă preluată este amplu compensată de faptul că restanțele acumulate în perioada de grație ne sunt împrumutate pentru aproape dublul ratei dobânzii interbancare de puțin peste 7% până la sfârșitul termenului (ținând cont de condițiile actuale ).

Important! Acest articol a vrut doar să sublinieze că, cu ratele dobânzii actuale, bariera cursului de schimb nu este o opțiune atât de atractivă pe cât pare prima dată. Pe măsură ce ratele dobânzii se schimbă, acest lucru se poate schimba în viitor. De asemenea, rețineți că, chiar dacă nu puteți câștiga financiar la bariera cursului de schimb, este posibil să aveți nevoie de o amânare de cinci ani și, pentru o perioadă temporară de 5 ani, să ajutați la evitarea șocurilor la cursul de schimb. Articolul nu este un sfat financiar, vrea doar să stimuleze și să gândească în niciun caz un descurajare cu privire la oportunitățile oferite de bariera cursului de schimb.

Ești de acord? Ați adăuga? Te-ai certa? Ai o intrebare? Simțiți-vă liber să vă scrieți opinia în comentarii. (Dacă nu ați făcut-o deja, este posibil să fie necesară o scurtă înregistrare.)

Citiți celelalte articole despre finanțe pe izmamolo.postr.hu.

Dacă doriți să știți dacă a apărut o nouă postare pe blog, rezervați-ne pe facebook: www.facebook.com/kiszamolo sau prin RSS

Dacă doriți să aflați mai multe despre finanțe, aplicați la relansată Academia de contabilitate, unde puteți afla elementele de bază ale finanțelor în șase ori, pentru doar 20 de mii de forinți. Detalii aici.

Nu mă lăsa să o ung.

Sunteți foarte mulți dintre voi care nu încheiați o poliță de asigurare de viață sau nu faceți un împrumut pentru că atunci l-ați citit și ați realizat că nu a meritat pentru voi.

Sunt foarte fericit de asta, dar vreau să cer un lucru cu cea mai mare seriozitate.

Nu vă referiți la mine când agentul vă întreabă de ce v-ați răzgândit.

Nu știți, dar uneori scriu scrisori (ca să spunem ușor) pe un ton negativ doar pentru că am găsit că scriu/spun că este posibil ca asigurarea de viață să nu fie o problemă atât de mare pentru asigurat.

Recent, un agent fundamental amenință un comitet de etică pentru că am îndrăznit să spun cuiva că nu este sigur că este înțelept să plătești un împrumut de 130.000 HUF cu o rambursare lunară de 130.000 HUF timp de 25 de ani. Deoarece partea interesată nu a avut nevoie de fundamento după aceea, agentul a căzut pentru un comision de 100.000 HUF. Apucă imediat o tastatură pentru asta.

Doar pentru a le înțelege: comisionul pentru o mică asigurare lunară de viață premium poate fi de până la 200-300 de mii de forinți. Desigur, vor fi nervoși când vor cheltui banii în avans și vei veni să citești pe Calculator să nu închei asigurări de viață.

Cealaltă este, nu spune că am sfătuit nimic. Nu întâmplător spun că „și acest lucru merită luat în considerare” și „merită să ne gândim și”. N-am spus nimănui să nu încheie asigurări de viață sau economii de locuințe.

Așa că îi întreb pe toată lumea: nu trimiteți agenților linkurile de pe pagină sau e-mailurile pe care mi le-ați cerut.

Spuneți că v-ați gândit la asta și totuși nu aveți nevoie de produs.

Mulțumesc pentru înțelegere.

Acesta este calea de urmat dacă nu o înțelegi

Au existat mai multe ocazii în blog despre produse care par o investiție bună bazată pe citirea superficială.

Așa este cazul cu perechile valutare cu un randament garantat de 15% (articolul aici). Acestea sunt tranzacții legale, deși periculoase, spre deosebire de escrocherii și presupuse escrocherii, cum ar fi emgoldex, care de atunci a fost practic umflat (articolul aici) și „investițiile” euro „lunare” garantate (articolul aici).

Otto a început, de asemenea, o tranzacție similară aproape fără risc în 2008, a cumpărat un swap valutar franc-forint elvețian, riscul a fost greu, profitul așteptat ar fi putut fi de până la 10-13% în trei luni.

La sfârșitul verii lui 2008, l-a ascultat pe bancherul său privat, care l-a abordat cu această ocazie. Potrivit acordului, dacă după următoarele trei luni cursul francului elvețian scade sub 162 HUF, acesta câștigă 13% din 30 de milioane HUF investiți și tranzacția se încheie, dacă cursul de schimb se îndreaptă spre 185 HUF, să plătească până la sfârșitul termenului, care este de cinci ani., un milion pentru fiecare doi forinți.

M-au convins cu grafice frumoase că rata de schimb a francului elvețian a fost stabilă de ani de zile și va rămâne sigur sub 162 forinți. Observ că „stabil și sigur” nu mai este adevărat în sine, deoarece francul elvețian a fost întotdeauna o monedă care fugă, prețul său se întărește în eventualitatea unei crize majore, după care de obicei cade. Deci cursul său de schimb nu este deloc static, era adevărat cu câțiva ani înainte de 2008.

Cifra arată rata încrucișată a dolarului SUA-franc elvețian, care este aproape statică.

Pentru a putea aprecia limita de 162 forinți, francul elvețian era de 144 forinți la sfârșitul verii lui 2008. Așadar, proiectând trecutul în viitor, nu exista niciun risc.

Otto a intrat cu inima ușoară în speranța unui profit sigur de 4 milioane. Vă puteți da seama deja de restul: în prezent aveți o pierdere de 35 de milioane de dolari din 30 de milioane de dolari investiți și o altă rundă de dobânzi rămasă. Cunoscând cursul de schimb al francului elvețian, el se confruntă cu o pierdere suplimentară de 5-10 milioane.

Dacă adăugăm la această sumă chiar dobânda de întârziere, care ar fi fost de aproximativ 15 milioane HUF (minus impozitul pe dobânzi) cu un calcul al dobânzii timp de cinci ani, atunci rezultatul final: o pierdere de aproximativ 55-60 milioane în cinci ani într-un tranzacție care arată ca un tutu.

Lecția? Piața monetară este o afacere periculoasă, nu credeți bancherului că puteți câștiga aproape doar o tranzacție pe rând. Gândiți-vă și la cealaltă parte: de ce a plătit cineva aproape 4 milioane de forinți pentru a fi ferit de mișcarea cursului de schimb al francului elvețian, astfel încât să fi putut pierde acei bani după primele trei luni?

Fie el este prostul care nu l-a atins, fie tu nu ai fost pe deplin expus pericolelor. De obicei, banca nu stă în spatele unor tranzacții similare, ci doar le mediază. Dacă afacerea este atât de sigură, de ce banca nu profită de ocazie în propriul dvs. cont, de ce vă implică și pe voi? Deoarece primește cu siguranță câteva procente pentru mediere, nici măcar nu are mintea să-și asume riscul. (Am scris asta, de obicei, deoarece banca încheie și tranzacții pentru propriul cont, dar acestea sunt neglijabile în comparație cu tranzacțiile intermediate. În acest caz, este posibil ca banca să fi vândut un swap valutar din cauza împrumuturilor sale în franc elvețian.)

Dacă nu doriți să acționați ca Otto, pur și simplu reduceți orice tranzacție, dacă ați urmărit cu precizie riscurile și sunteți absolut sigur că ați înțeles toate riscurile și câștigurile așteptate compensează în mare măsură riscurile. Otto și-a asumat o pierdere nelimitată pentru un posibil câștig de 13% timp de 5 ani.

Puteți citi și alte articole despre finanțe pe izmamolo.hu.

Dacă doriți să știți dacă a apărut o nouă postare pe blog, rezervați-ne pe facebook: www.facebook.com/kiszamolo sau prin RSS