Schimb de masă

Se apropie sfârșitul de an, piețele au încă o surpriză rezervată de Crăciun (ne putem aștepta la pachetul european chiar joi și vineri din săptămână), dar merită să ne îndreptăm atenția asupra anului viitor. În următoarele câteva articole, vom acoperi ceea ce ne așteptăm anul viitor pentru aur, CHF, CAD și AUD. Începem săptămâna aceasta cu o analiză și recenzie a aurului.

Cu siguranță mulți au cumpărat - încurajați de creșterea constantă a aurului în ultimii 11 ani (nu există un astfel de instrument în ultimii 11 ani!) - aur, fie sub formă fizică, sub formă de hârtie, sau chiar sub formă de CFD-uri. Va fi o decizie de câștig sau vom vedea că următorul balon cel mai mare va exploda în curând? În primul rând, să arătăm un fapt bazat pe graficul de mai jos:

Imaginea este de pe www.inflationdata.com. Linia albastră indică cursul de schimb al aurului în dolari, văzut și pe graficele Protrader, din 1913. Și cu linia roșie vedem valoarea sa reală, ajustată pentru inflație. Ceea ce este frapant este că, în afară de boom-ul din 1980 *, cursul real al aurului a rămas neschimbat între 1934 și 2006. Deci, suntem, de asemenea, de părere că aurul este în primul rând un rol atemporal și cel mai important în rândul investitorilor în neutralizarea inflației, adică a acoperirii. Nimeni nu dorește ca averea lor să devină lipsită de valoare din cauza unui război, de exemplu, așa că păstrează o parte din ea în aur fizic, care va avea cu siguranță valoare chiar și în perioade de criză. Deci, nu merită speculativ și pentru profit să cumpărăm aur fizic, dacă ne gândim pentru o perioadă mai lungă de timp, trebuie să fim de acord cu asta.

Cu toate acestea, atât anii 1980, cât și boom-ul actual sunt remarcabile și oferă o oportunitate pentru rentabilități suplimentare pe termen scurt. Întrebarea este, cine s-a gândit la actualul „hype” și a cumpărat aur în jurul anului 1900 pentru profit, la ce nivel de preț și la ce orizont de timp să se gândească?

În graficul de mai jos, vedem cursul de schimb al aurului din octombrie 2008, când a cochetat pentru prima dată cu nivelul 1000USD. De fapt, primul rebot a fost prima corecție reală la 250 $, raliu care a început la începutul anilor 2000. Prin urmare, acest lucru poate fi considerat sfârșitul primului val, deoarece a fost notat și cu 1. După scăderea a 250-300 USD, cursul de schimb a crescut din nou, marcând sfârșitul corecției cu 2. Această tendință ascendentă a fost neîntreruptă până la nivelul cursului de schimb din 1921 dolari la sfârșitul lunii august, așa că am marcat acest nivel cu un 3, sfârșitul unui al doilea val în creștere. Deci, suntem în prezent în al patrulea val, o corecție care va dura, desigur, mult timp după o astfel de creștere.

Concluzia este astfel punctul 5, punctul final al tendinței ascendente care a început în 2000. Deoarece al 5-lea val al valurilor Elliot este deja mai slab, acesta (de obicei) nu depășește magnitudinea primului val, deci ne putem aștepta la o creștere între 600 și 800. În funcție de locul în care calculăm această creștere, putem presupune un curs de schimb între 2200-2400 USD - dar nu știm timpul, ar putea dura cu ușurință 1 an, 2 ani pentru a ajunge aici, deoarece acest lucru este deja (având în vedere schimbul mișcarea ratei din ultimii 11 ani).) faza de sufocare este în creștere.

Dacă aruncăm o privire mai atentă la cea de-a patra undă curentă, putem vedea că corecția se îngustează într-un triunghi și spațiul se epuizează periculos, cu siguranță vom vedea o erupție în curând. Nivelul critic este de aproximativ 1775-1800 USD, acest lucru trebuie să se despartă pentru ca al 5-lea val de corecție să aibă loc mai întâi în jurul anului 1835 (așteptat de-a lungul liniei punctate verzi). Apoi, desigur, gama de prețuri de 2200-2400 $ descrisă mai devreme va fi disponibilă și în câțiva ani. Desigur, nu credeți că nivelul de 2.000 de dolari se va sparge mult mai ușor decât atât, așa că este de înțeles de ce ne așteptăm la o creștere mult mai lentă, mai prelungită și mai enervantă pentru Longos (amintiți-vă, primul val a durat aproape 8 ani!) . Se pot presupune corecții mari, mișcări agitate ale prețurilor, nu ar fi surprinzător după ce am atins punctul 5 (1835 USD) o altă cădere în jurul valorii de 1720-1700 USD. Cu toate acestea, dacă nivelul prețului de 1.660 USD se va sparge din nou în următoarele săptămâni, analiza noastră ar putea fi practic eliminată, iar viziunea prețului aurului de 2.200 USD va merge mai departe. În acest caz, testarea liniei de tendință neîntreruptă din 2008 (marcată cu verde continuu) este de așteptat să fie de aproximativ 1.600 USD.

Așadar, dacă cineva a „intrat în afacerea cu aur” în scopuri speculative, pentru profit, fii pregătit pentru o perioadă dificilă și fii foarte răbdător pentru că te poți aștepta să ieși din el relativ bine, așa cum arată analiza de mai sus. Am putea adăuga o mulțime de factori fundamentali care au cauzat din nou o perioadă ca anii 1980 în prețul aurului, totuși, faptul că odată ce toată lumea spune să cumpere (a se vedea nivelul de 1920 USD) vine din nou, vine perioada dificilă. Cursul de schimb actual poate fi deja o alegere mai bună pentru o achiziție speculativă similară, dar susținem opinia că decenii în avans nimeni nu ar trebui să vadă posibilitatea de a se îmbogăți în aur. Valoarea sa se manifestă cu adevărat atunci când orice altceva devine inutil - șansele unei astfel de situații să crească constant în zilele noastre, este adevărat - și această afirmație este adevărată numai și exclusiv pentru aurul fizic.

* ce s-a întâmplat cu prețul aurului în 1980 - inflație de două cifre în multe țări din întreaga lume, ocupația sovietică din Afganistan, răscoala iraniană, prețurile ridicate ale petrolului, o situație politică tensionată ... asemănarea cu situația înfricoșătoare de astăzi.