Chiar și în timpul unui coronavirus, puteți obține un randament de peste 10% cu o mână de profesioniști maghiari

Articolul complet poate fi citit pe portfolio.hu

Deși majoritatea indicilor bursieri sunt încă în roșu în acest an la citirile semestriale, piețele bursiere din SUA au obținut cea mai bună performanță trimestrială în al doilea trimestru al anului 2020 de mai bine de 20 de ani. În general, piețele bursiere au crescut cu 18,7% în al doilea trimestru, dar au scăzut încă cu 7% în acest an, după ce au scăzut cu 34% între 12 februarie și 23 martie.

Performanța la un an a primelor 15 fonduri cu randament absolut cu amănuntul este pozitivă în toate cazurile, a Moon Fund Manager are cele mai multe serii din listă, printre ei cu fondurile Columbus, Citadel și Rubicon, care au evoluat și peste 10%, și s-au descurcat bine și anul acesta.

Chiar și cele mai mari fonduri nu au putut scăpa de pierderea de capital: în plus față de fondul Moon Columbus, doar Cetatea, Luna Rubicon și Maratonul Aegon au reușit să crească bogăția în acest an.

Activele administrate de OTP Supra au scăzut cu 26% în șase luni, dar este de departe cel mai mare fond de rentabilitate absolută, cu active administrate de 206 miliarde HUF.

În spatele OTP Supra a

al doilea mare activ al Ține-l pe Columb gestionează 47 miliarde HUF,
asta este Aegon Alpha urmat de 45,5 miliarde.

Procentual OTP Supra a suferit cea mai mare pierdere de active din ultimele șase luni, cu 26%, aceasta a fost urmată de MKB Active Alpha Fund și OTP Supra Euro. În ansamblu, cele mai mari 15 fonduri au pierdut jumătate din activele lor gestionate în jumătate și un an, astfel încât se va decide un total de puțin sub 544 miliarde HUF.

Activele celor mai mari 15 fonduri reprezintă 74% din totalul activelor gestionate din fondurile cu rentabilitate absolută, în timp ce Supra reprezintă singur 38% din activele gestionate din cele mai mari 15 fonduri.. Astfel, concentrația de piață a celor mai mari fonduri a crescut ușor, dar cota de piață a lui Supra a scăzut.

Pe lângă performanță, este cel puțin la fel de important să vedem ce risc și-a asumat fondul în schimb. O bună măsură în acest sens este abaterea standard calculată din fluctuațiile cursului de schimb al fondurilor și randamentul excesiv pe unitate de deviație standard, aceasta din urmă fiind dată de raportul Sharpe.

Într-o perioadă de un an, varianța fondurilor cu randament absolut a fluctuat într-o gamă foarte largă, dar același lucru a fost valabil și pentru randamente, unde majoritatea portofoliilor au scăzut între -20 și + 20%. Dintre fondurile cu o diferență de peste 25%, doar doi au reușit să își recompenseze investitorii cu o rentabilitate pozitivă în ultimul an. Cea mai mare împrăștiere a fost arătată de Aegon Panorama, Citadel, Dialog Octopus, Equilor Pillars, MKB Active Alpha și Moon Platinum.

Chiar și pe o perioadă de trei ani, imaginea este destul de colorată în ceea ce privește randamentul și varianța fondurilor, dar în acest caz randamentele prezintă o imagine mai pozitivă și nu există salturi atât de mari între varianțe.

În lista rapoartelor Sharpe calculate din randamentele pe unitate de deviație standard seria Moon Safe USD a terminat pe primul loc (a adus un surplus de peste 5 unități pe unitate investitorilor săi), urmat de sub-fondul Walnut WM-1 și apoi de seria Marketprog Bond C. Printre seriile cu un indice Sharpe mai mare de 1 nu exista altă bază decât furnizorii de mai sus. Dintre fondurile examinate, 167 au avut randamente și variații care ar putea fi interpretate pe o perioadă de trei ani, dar doar 69 dintre ele au avut un raport Sharpe pozitiv, reprezentând un raport de doar 41%.