Scăderea ratei rezervelor - bani găsiți

Utilizăm cookie-uri pe site-ul web pentru a oferi cea mai bună experiență de utilizare în timp ce navigați în siguranță. Specificație

Din ianuarie, băncile ar putea avea încă un motiv pentru a recompensa depozitele clienților lor cu un „profit mai profitabil” - rate mai mari ale dobânzii - și pentru a-și măsura creditele mai ieftin. La începutul anului, banca centrală a redus valoarea rezervelor necesare pentru pasive de la 11 la 7 la sută. Acest lucru a marcat începutul unui remediu pentru plângerile îndelungate ale bancherilor. Într-adevăr, unul dintre principalele motive pentru rentabilitatea lor modestă este că limitarea a mai mult de o zecime din fonduri nu le lasă spațiu pentru a stabili rate de dobândă competitive la nivel internațional și, prin urmare, deseori își pierd afacerile. Restul de fonduri disponibile în mod gratuit, de aproximativ 90%, trebuie să funcționeze atât de eficient încât să-și câștige propriile costuri și profituri, precum și „să susțină membrul familiei cvasi-incapacitate”, precum și rezerva investită la Banca Magyar Nemzeti (MNB) cu doar dobânzi modeste.

Obligațiuni MNB oferă obligațiuni care leagă suma eliberată de reducerea ratei, luând în considerare cursul de schimb net de 100% și dobânda acumulată proporțională în timp. Dobânda de plătit este stabilită semestrial, iar rata acesteia este randamentul mediu la licitațiile de bonuri de trezorerie cu discount de 3 luni și 6 luni din luna calendaristică anterioară determinării ratei dobânzii. În momentul primirii titlurilor de stat, băncile nu reușesc să facă diferența dintre randamentul de referință Bubor pe 6 luni și cel de referință pe 6 luni. În prezent, aceasta reprezintă 41 de puncte de bază, ceea ce reprezintă puțin mai mult de 800 de milioane HUF comparativ cu 200 de miliarde HUF, însă pierderea pe instituție financiară nu este semnificativă.

ÎNAINTE DE A PREȚA. La Banca Comercială și de Credit (K&H), ni s-a spus că, prin relaxarea regulii de rezervă, li se vor elibera aproape 16 miliarde HUF. Conducerea instituției financiare decide cu privire la soarta ulterioară a titlurilor de stat care urmează să fie achiziționate - dacă acestea sunt vândute sau deținute înainte de scadență. Organul de conducere vede acum că această decizie poate fi luată numai dacă obligațiunile sunt cotate de piață. În opinia lor, banca centrală a votat și în favoarea celor cu scadență în 2006, deoarece piața valorilor mobiliare pe cinci ani a fost lichidă în ultima perioadă. Deși acest lucru nu înseamnă neapărat că va fi o obligațiune cu o scadență similară, dar o rată a dobânzii variabilă. Și, desigur, obiectivul nu este să vândă obligațiuni cu orice preț, acestea ar fi reticente să scape de titluri sub valoarea nominală. Nu se așteaptă ca situația bancherilor comerciali să fie prea simplă. Potrivit Ferenc Szabó, trezorierul Raiffeisen, piața acestei obligațiuni va fi caracterizată printr-o ofertă mare și un curs de schimb relativ scăzut.

Rentabilitatea băncilor este afectată și de dobânda plătită pentru rezerve. Dacă s-ar menține rata actuală a dobânzii de 6% la fondurile bazate pe forint, performanța sistemului bancar ar fi crescut cu aproximativ 8 miliarde HUF datorită reducerii costului rezervelor, iar poziția MNB s-ar fi deteriorat din cauza aceeasi suma. Cu siguranță, aceste considerații stau la baza altei măsuri a băncii centrale, care solicită o reducere a dobânzii plătite pentru rezerve cu 2,25 puncte procentuale de la 1 februarie. Situația veniturilor sistemului bancar se îmbunătățește în continuare, deși într-o măsură mai solidă, cu doar 3,5 miliarde HUF. În realitate, situația poate fi mai favorabilă, deoarece băncile pot obține randamente mai mari decât ratele actuale de depozite ale băncii centrale pe 2 săptămâni - în prezent 11,75 la sută - dacă aruncă cu îndemânare cu locul de muncă vacant de 4 la sută.

UNELE REZERVE. La prima vedere, pare evident că băncile ar trebui să renunțe la o parte din veniturile suplimentare generate în favoarea clienților, prin creșterea dobânzii plătite la depozite și, eventual, prin reducerea comisioanelor pentru împrumuturi. Dar, se pare, încă nu a sosit timpul pentru asta. „S-au găsit bani”, spune Katalin Igaz, șeful trezoreriei Postabank. Potrivit acestuia, băncile nu se gândesc la crearea unor condiții mai favorabile ale ratei dobânzii de această dată, sunt fericite să încaseze acest mic venit suplimentar, deoarece marjele au scăzut semnificativ recent. O părere similară este Mária Varga, șefa departamentului K&H. Potrivit expertului băncii, care este liderul pieței în depozite și plătește 10,5 la sută dobânzi, veniturile suplimentare generate sunt cel mult potrivite pentru ca instituțiile financiare să câștige o rezervă mică. Piața se așteaptă ca MNB să reducă semnificativ rata dobânzii de refinanțare și ratele dobânzii cheie în viitorul apropiat, care nu va trebui să fie transferate în totalitate clienților dacă o mică cantitate de rezerve se ascunde în trezoreria băncilor.

Nici nu necesită multă prezicere că vor exista reduceri suplimentare ale ratei rezervelor în viitorul apropiat, în fața înăspririi așteptărilor UE. Există încă un decalaj între noua rată internă și rata de rezervă necesară de 2% în statele Băncii Centrale Europene (BCE). (Mai mult decât atât, există țări - precum Canada și Noua Zeelandă - în care nu există deloc o astfel de cerință obligatorie.) Ferenc Szabó, de exemplu, se așteaptă ca MNB să ia măsuri suplimentare în vară pe baza negocierilor de conciliere între băncile comerciale. și banca centrală.în spiritul convergenței cu nivelul UE. Cu toate acestea, bancherii nu au iluzii că se pot bucura pe deplin de efectul acestei măsuri: în opinia lor, pentru a compensa scăderea ulterioară a ratei, banca centrală va extinde în același timp gama de rezerve. De altfel, decizia viitoare poate fi, de asemenea, influențată semnificativ de ideile legate de sistemul cursului de schimb forint. Cu toate acestea, noul guvernator al băncii centrale, Zsigmond Járai, care ar putea prelua funcția în primăvară, poate avea dureri de cap.