Utilizarea valorii actuale, calculul valorii viitoare pentru a examina rentabilitatea investiției

Odată cu calculul și calculul valorii prezente și viitoare, aplicarea acestor două concepte în domeniul finanțelor și investițiilor va fi discutată în intrarea noastră de astăzi. Discutăm acum concepte financiare de bază, a căror înțelegere este absolut necesară pentru a lua decizii în domeniul investițiilor și finanțelor noastre. Mulți oameni evită conceptele teoretice financiare „seci”, cu toate acestea, calculul valorii prezente și viitoare a investițiilor, finanțarea în multe domenii revine. Doriți să înțelegeți analiza fundamentală a unui stoc? Sau o analiză a fluxului de numerar actualizat la stoc? Sau vrem să luăm un împrumut sau v-ați investi banii în obligațiuni sau depozite bancare? Acestea sunt toate domeniile în care trebuie să înțelegeți valoarea în timp a banilor, valoarea actuală, calculele valorii viitoare. Veți găsi, de asemenea, calculatoare pentru a face calculele mai ușoare.

Pentru ce este bun un calcul al valorii prezente și viitoare?

În primul rând, trebuie să înțelegeți că valoarea aceleiași sume de bani se schimbă în timp, adică un forint valorează mai mult astăzi decât un forint mâine. Există motive complexe pentru acest lucru și nu sunt adevărate în toate circumstanțele, dar în general sunt adevărate. Luați în considerare faptul că suma disponibilă astăzi poate fi cheltuită imediat pentru consum, în timp ce suma care ne este disponibilă mai târziu (de exemplu, mâine) nu poate fi cheltuită imediat pentru consum. Din această cauză, suma de bani care se apropie de prezent este mai valoroasă pentru noi.

În plus față de cele de mai sus, suma de bani disponibilă astăzi nu poate fi doar cheltuită, ci și investită, astfel încât să putem primi dobânzi, dividende și câștiguri de curs valutar. Și o sumă ulterioară de bani poate fi investită doar mai târziu, astfel încât investiția să poată genera venituri mai târziu. În general, un mediu inflaționist caracterizează economiile moderne (există o excepție), astfel încât valoarea de cumpărare a banilor scade și în timp.

Aceasta include, de asemenea, faptul că, cu cât este mai mare rata dobânzii, dividendele etc. disponibile, deci cu cât este mai ridicat mediul ratei dobânzii, cu atât este mai mare valoarea sumelor primite în prezent comparativ cu sumele viitoare de bani. Problemele de mai sus - adică aceeași sumă de bani are o valoare diferită în momente diferite - sunt eliminate prin calculele valorii actuale și a valorii viitoare. Cu ajutorul lor, suma de bani primită în momente diferite poate fi adăugată și comparată.

Deși avem un mare dezavantaj economic și financiar în cazul unui mediu de rată scăzută a dobânzii și a unor sume mai mici de bani, este puțin probabil să suferim din calculele valorii prezente și viitoare și din valoarea în timp a banilor. Cu toate acestea, mediul ratei dobânzii nu a fost întotdeauna scăzut, se preconizează că vor exista rate ale dobânzii mai mari în viitor, astfel încât valoarea în timp a banilor va fi mai importantă în legătură cu fiecare dintre deciziile noastre financiare. În plus, pentru sume mai mari, merită luate în considerare calculul valorii prezente și viitoare chiar și într-un mediu cu rată scăzută a dobânzii. În paragrafele următoare vom vedea de ce.

Pentru ce este bun un calcul al valorii viitoare?

Calculul valorii viitoare poate fi util în special în domeniul investițiilor. În practică, îl folosim pentru a vă spune valoarea unei sume investite astăzi în viitor. În cazul obligațiunilor aplicabile, depozitelor bancare și bursa, pot fi necesare calcule ale valorii viitoare, de exemplu atunci când se testează rentabilitatea strategiilor investiționale. Formula pentru calcularea valorii viitoare este practic aceeași ca și pentru calcularea dobânzii compuse.

x este suma investită
P este rata dobânzii, P/100 este rata dobânzii împărțită la o sută, de exemplu 0,05 pentru o rată a dobânzii de 5%
n este perioada pentru care se calculează dobânda compusă

Cu cât rata dobânzii este mai mare și perioada de investiții este mai mare, cu atât este mai mare valoarea viitoare a unei sume investite astăzi. Creșterea valorii viitoare nu este liniară, merită ținut cont de acest lucru datorită investițiilor pe termen lung. În imaginea de mai jos, investim 1 milion HUF cu o dobândă anuală de 6%. Axa Y a graficului arată valoarea viitoare a investiției în funcție de anii trecuți (axa X).

Nu aș detalia despre subiectul calculului valorii viitoare, întrucât am tratat subiectul într-o intrare completă în legătură cu calculul dobânzii compuse. Calculator, exemple de calcul sunt disponibile în următoarea intrare: Cum se calculează dobânda compusă, calculatorul dobânzii compuse pentru investiții

După valoarea viitoare, discutăm calculul și interpretarea valorii prezente. De asemenea, un element comun în testele de returnare, analizele stocurilor.

Calculul valorii actuale, calculator: ce poate fi utilizat pentru valoarea actuală în domeniul finanțelor și investițiilor?

Calculând valoarea actuală, practic spunem cât valorează o sumă viitoare de bani în prezent. De exemplu, atunci când încercăm să determinăm valoarea acțiunilor unei companii listate într-o analiză fundamentală, adăugăm câștigurile viitoare, profitul și valoarea actuală a acestuia. Prin urmare, ne uităm la cât de mult poate obține compania în următorii 5-10 ani și care este valoarea actuală a acestui profit. În cazul testelor de dividende, poate apărea și necesitatea unui calcul al valorii actuale. De exemplu, vom primi un dividend pentru următorii 10-20 de ani pe acțiunile unei anumite companii. Ce se întâmplă dacă dividendul nu este majorat? Cât de mult merită acest dividend viitor, având în vedere valoarea în timp a banilor? Cu toate acestea, va valora mai puțin, cu cât ne poate spune doar calculul valorii actuale.

Se poate observa și din exemplele de mai sus că, deși valoarea viitoare este utilizată pentru a determina valoarea investiției noastre în cunoașterea dobânzii și randamentului viitor, valoarea actuală determină deciziile noastre financiare și de investiții mult mai mult. Chiar și în situații de luare a deciziilor, poate fi oportun să decidem între diferitele alternative prin calcularea valorii actuale a fiecărui caz și pe baza acestui fapt decidem între oportunitățile financiare și investiționale.

Formula pentru calcularea valorii actuale

PV este suma viitoare a valorii actuale
C este suma primită în viitor
r rentabilitatea alternativă preconizată, adică dacă avem suma disponibilă astăzi, care ar fi rentabilitatea investiției dumneavoastră?

Voi arăta câteva exemple practice pentru a vedea în ce situații poate fi utilizată valoarea actuală

Exemplu de calcul al valorii actuale a unei sume viitoare

Vom primi 1 milion HUF în 3 ani, randamentul fără risc este de 5%. Valoarea actuală de 1 milion HUF poate fi calculată după cum urmează.

Dacă se efectuează calculul, rezultatul valorii actuale va fi de 863.838 HUF.

Calculul valorii actuale pentru banii primiți în momente diferite

Atunci când se calculează valoarea actuală a unei sume viitoare, este mult mai frecvent să adăugați mai multe sume de bani care apar în momente diferite. În acest caz, evitarea folosirii valorii actuale duce la decizii greșite. Să analizăm următoarele două fluxuri de numerar: