Valoarea banilor băncii centrale s-a închis, piețele bursiere s-au destrămat

O prăbușire bruscă și puternică a burselor a început la începutul lunii octombrie, a fost aproape ca o prăbușire într-o zi în America, iar acum procesul a fost reluat după un calm temporar. Momentul poate să nu fie o coincidență, băncile centrale ale lumii aruncând bani descoperiți de mulți ani, dar acest lucru s-a schimbat acum.

Exact la 10 ani de la cea mai dramatică lună a crizei, octombrie anul acesta a adus un alt accident bursier, fără niciun semn, dar există și motivul cel mai probabil al procesului. Faptul că acest lucru se întâmplă cu ocazia celei de-a 10-a aniversări este mai mult o coincidență, începerea monetară a celor trei bănci centrale gigantice din lume începe acum să funcționeze, ceea ce este la timp după 10 ani.

Nivel critic

Aceasta este așa-numita medie mobilă de 200 de zile, o caracteristică tehnică relativ simplă: media prețurilor de închidere din ultimele 200 de zile de tranzacționare. Acesta este un interval de timp care este acceptat pe scară largă de piață ca indicator de tendință, deci i se acordă un rol important, în special pentru indicii cheie. Același lucru a fost valabil și pentru celălalt mare indice american, Nasdaq Composite, care a fost forța motrice a creșterii recent: nici măcar nu a afectat media mobilă de 200 de zile în urmă cu doi ani și jumătate, dar acum a scăzut pe neașteptate, iar indicele a scăzut cu 10% .de la nivelul de la începutul lunii.

Indicele compozit Nasdaq, a scăzut sub nivelul critic. Sursa: stockcharts.com

Acoperișuri?

Procesul se desfășoară în alte părți ale lumii: principalii indici asiatici și europeni au scăzut, de asemenea, cu aproximativ 10% în cursul lunii. DAX-ul german a atins un nivel minim de doi ani, dar trebuie adăugat că creșterea în Europa nu a fost la fel de puternică în ultimii ani ca în America. Forța motrice a fost raportată de companiile americane de tehnologie și internet, așa cum a fost procesul numit balonul dotcom acum 18 ani.

acum 10 ani

Cu toate acestea, în 2008, acest lucru părea să fie doar un proces unic, temporar, astfel încât aceste programe nu au devenit inițial permanente (Banca Japoniei a urmărit anterior această practică de la începutul anilor 1990, întrucât inflația încetase cu încăpățânare, se temeau) . Criza s-a încheiat, iar piețele bursiere au crescut brusc din martie 2009, de la o profunzime imensă, dar redresarea a avut un efect aparte: inflația a scăzut în țările dezvoltate și apoi s-a oprit.

Pe bani de durată

Fed, acționând ca Rezerva Federală SUA, a încheiat programul în 2015, deoarece era clar că riscurile deflației au dispărut complet și, de fapt, șomajul a început să scadă la niveluri neobișnuit de scăzute. Banca Centrală Europeană, pe de altă parte, a luat decizia opusă: atunci a început propriul program de cumpărare a activelor, mai ales din cauza economiilor aflate în dificultate în sudul zonei euro. Banca Japoniei a continuat programul, astfel încât suma de bani nesiguri care s-a repezit pe piață a rămas aproximativ aceeași.

Se retrag

Surpriză japoneză

Sursa s-a epuizat

Acest lucru poate explica destul de logic corecția acerbă care a început și, dacă vrem să examinăm evoluțiile viitoare așteptate, trebuie să ne uităm la ceea ce se așteaptă de la cele trei mari bănci centrale. Fed va continua cu siguranță să retragă 600 de miliarde de dolari pe an până când va simți că soldul său anterior crizei de 900 de miliarde de dolari în urmă cu 10 ani și la vârful său de 4.500 de miliarde de dolari a scăzut suficient.

Banii se epuizează anul viitor

În acest caz, suma de bani de pe piață va fi epuizată în mod specific anul viitor, iar acest lucru poate avea deja efectul, în special pe piețele supraevaluate, de a provoca o vânzare susținută, o scădere a tendinței prețurilor. Sperăm că acest lucru nu va avea un efect semnificativ de diminuare a economiilor în prezent în plină expansiune, doar prețurile mai sănătoase și mai rezonabile de pe piețele bursiere vor reveni.